佰研 3205 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-18 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
41.4 (2.48%) 52張 (-41.27%) 108張 109張 127張季線下 ↘41.18 ↘41.75 ↘41.74 ↘41.83 ↘43.47 ↘43.95 52張 0.48倍	-2.01% -1.66% -11.91% -5.05% -4.61%		N/A N/A 41.4	N/A N/A N/A N/A	N/A 1.36	N/A N/A	3.25億 13.47億	10.7% 0.0%	食品生技	2023-12-26	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(7.69%) 月線斜率-0.08	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	79.2 (-47.73%) 22-09-01 20.65 (100.48%) 22-05-13	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	0.29% 0.16% 10 0 0 17.04%←18.44%(-7.59%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-22.53 7.18 3.68 0.36億(3月)	-0.42 -32.22 21.49 0.33億(2月)	最近漲停日近期最高股價	23-11-09 44.8 (24-04-10) 21日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-18 近6日買賣	買 ,買 ,賣 ,買 6%,1%,-4%,0% 賣,賣,賣,賣,賣,買 (連5賣轉買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	44.55 28.42,12.28 up 42.45,41.0 -0.0	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	41.03 17.42,12.62 up 44.0,41.0 -0.46	投信(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	48.61 12.16,21.79 look 52.6,40.25 -0.7	外資(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	11.06%←11.26%(-1.78%)	19 (連2買) 36.54%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.62,15.8 (1.65,2.37,3.08)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.03% -5.8% -8.47% -9.59%	自營商(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.18%←0.18%(0.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.16% 1.66% 6.74%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	29.85←29.84(0.03%) 34.62←36.52(-5.2%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.01←0.01 (0.0%) Q4←Q3 0.01←0.01 (0.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1.06←1.06 (0.0%) Q4←Q3 1.06←1.24 (-14.52%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.2←-0.15 (0.0%) Q4←Q3 連2降 -0.2←-0.2 (-14.52%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.32←0.26 (+23.08%) Q4←Q3 第1升 0.32←0.28 (+14.29%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		40.38←35.6 (+13.43%) Q4←Q3 連2升 40.38←37.04 (+9.02%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		29.22←28.98 (+13.43%) Q4←Q3 連4升 29.22←25.83 (+13.12%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.57←-0.34 (-67.65%) Q4←Q3 第1降 -0.57←-0.57 (-0.0%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.61←-0.45 (-35.56%) Q4←Q3 連2降 -0.61←-0.61 (-0.0%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		14.41←16.83 Q4←Q3 連2降 14.41←16.03 Q4←Q4 6季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-18.94←-14.41 Q4←Q3 連2降 -18.94←-15.91 Q4←Q4 5季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-18.35←-10.82 Q4←Q3 連2降 -18.35←-15.35 Q4←Q4 15季新低
ROE QoQ ROE YoY		-3.83←-2.48 Q4←Q3 第1降 -3.83←-4.12 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-3.04←-1.99 Q4←Q3 第1降 -3.04←-3.25 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/10 佰研 113年3月營收3589萬、年減22.54%
新聞	113/04/10 【公告】佰研 2024年3月合併營收3589.4萬元年增-22.54% 113/04/08 【公告】佰研無毒的家電商會員個資事件說明 113/03/13 【公告】佰研113年股東常會相關事宜 113/03/13 【公告】董事會決議不分派股利 113/03/11 【公告】佰研 2024年2月合併營收3348.9萬元年增-0.43% 113/02/15 【公告】佰研 2024年1月合併營收4941萬元年增42.8% 113/01/10 【公告】佰研 2023年12月合併營收3605.9萬元年增-8.6% 112/12/25 【公告】佰研受邀參加福邦證券舉辦之法人說明會 112/12/11 【公告】佰研 2023年11月合併營收3517.7萬元年增-14.04% 112/11/10 【公告】佰研 2023年10月合併營收3427.8萬元年增-21.78% 112/11/09 熱門股－佰研籌碼集中放量漲停 112/10/27 熱門股－佰研漲停放量後市續航 112/10/11 【公告】佰研 2023年9月合併營收3202.6萬元年增-21.83% 112/09/11 【公告】佰研狼尾草抗肺癌植物新藥ZR01，獲得美國食品藥物管理局(FDA)核准進行第一期人體臨床試驗。 112/09/11 【公告】佰研 2023年8月合併營收3851.5萬元年增-14.89% 112/08/15 盤中速報 - 佰研(3205)急跌-2.01%報43.9元，成交33張 112/08/10 【公告】佰研 2023年7月合併營收3526.4萬元年增-29.16% 112/07/26 盤中速報 - 佰研(3205)急跌-2.55%報53.5元，成交109張 112/07/10 【公告】佰研 2023年6月合併營收3770.7萬元年增-15.01% 112/07/04 盤中速報 - 台驊投控(2636)急拉3.12%報79.9元，成交918張

近8季毛利率↗ : 13.9, 15.89, 16.61, 16.03, 15.54, 18.03, 16.83, 14.41 近8季營益率↗ : -17.39, -19.9, -9.06, -15.91, -13.48, -11.95, -14.41, -18.94 近8季營收↘ : 134, 135, 136, 124, 115, 115, 106, 106 近8季EPS↗ : -0.65, -0.73, -0.32, -0.57, -0.43, -0.35, -0.34, -0.57

近3年毛利率↘ : 17.11, 15.61, 16.23 近3年營益率↗ : -15.32, -15.54, -14.62 近3年營收↘ : 588, 529, 440 近3年EPS↗ : -2.66, -2.28, -1.69

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	3.08	48.61	17.42
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	2.37	37.33	-9.84
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.65	26.04	-37.1

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	60.9	37.5	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	4.28	2.68
111	79.2	20.65	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	5.27	1.31
110	34.4	24.5	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.83	1.47
109	52.6	26.05	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.42	1.21
108	67.3	45.15	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.72	1.76
107	87.7	36.7	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.88	1.38
106	150.0	58.5	N/A	N/A	1.61	1.07%	2.75%	4.0	1.91

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
佰研	-2.01% 108(-51.58%)	-0.24% 134(-61.04%)	-1.66% 109(-52.21%)	-11.91% 127(-58.78%)	-5.05% 348(-84.98%)	-4.61% 607(-91.38%)
加權指數	-2.1%	-0.18%	2.61%	15.92%	23.39%	32.08%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
41.4	40.63↘	41.18↘	41.75↘	41.74↘	41.83↘	41.87↘	43.47↘	43.95↘	45.22↘	45.32↘	45.23↘	45.81↘	45.79↘	45.33→
乖離率	1.9%	0.53%	-0.84%	-0.81%	-1.03%	-1.12%	-4.76%	-5.8%	-8.45%	-8.65%	-8.47%	-9.63%	-9.59%	-8.67%
均線開始轉折價位	41.75	42.75	41.6	42.5	42.05	43.65	44.9	47.0	47.15	49.7	42.8	48.6	44.8	43.7

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
佰研	13.23%	-19.0%	28.0%	53.0%	-19.0%	-34.0%	12.0%
0050	79.4%	16.68%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	9.91%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 0/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-14.62	-15.54	-15.32	-12.86	-23.96
ROE	-11.57	-15.5	-15.62	-11.8	-16.3
本業收入比	112.28	107.89	103.45	97.30	95.45
自由現金流量	-0.47	-0.56	-1.34	-1.04	-1.16
利息保障倍數	-691.98	-325.92	-224.41	-223.24	-447.51