光麗-KY 6431 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-24 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
12.2 (0.41%) 43張 (-24.96%) 168張 331張 144張季線下 ↘12.3 ↗12.9 ↘12.39 ↘12.44 ↘14.16 ↘14.64 53張 0.16倍	-6.51% -4.69% -25.61% -30.48% -41.63%		N/A N/A 12.2	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.2	N/A N/A	6.86億 8.33億	2.0% 100.0%	美妝保養品	2023-12-14	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(33.96% 帶寬大) 月線斜率-0.2	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	40.05 (-69.54%) 21-07-13 10.3 (18.45%) 24-04-09	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-23 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0% -4 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	46.18 201.19 12.81 0.29億(3月)	-52.95 -58.1 -6.22 0.1億(2月)	最近漲停日近期最高股價	22-09-20 15.45 (24-04-15) 17日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-23 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -12%,-14%,-13%,-18% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連7賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	41.98 36.89,35.28 13.0,11.85 0.07	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	32.29 29.46,37.78 12.4,N/A -0.28	投信(張) 04-23 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	27.5 15.26,10.19 up 12.4,N/A -0.48	外資(張) 04-23 20天持股趨勢圖當天成交比重	38.34%←38.35%(-0.03%)	-2 (連3賣) 4.65%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.49,8.15 (1.36,1.81,2.26)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.93% -16.67% -21.69% -30.29%	自營商(張) 04-23 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.06%←0.07%(-14.29%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 04-19 散戶(%) 近3月趨勢圖	69.87←63.17(10.61%) 5.04←4.44(13.51%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.11←0.13 (-15.38%) Q4←Q3 第1降 0.11←0.13 (-15.38%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.76←0.57 (+33.33%) Q4←Q3 第1升 0.76←1.08 (-29.63%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.31←-0.38 (+33.33%) Q4←Q3 第1升 -0.31←-0.09 (-29.63%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.45←0.57 (-21.05%) Q4←Q3 第1降 0.45←0.63 (-28.57%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		82.29←134.16 (-38.66%) Q4←Q3 第1降 82.29←74.89 (+9.88%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		76.47←90.49 (-38.66%) Q4←Q3 第1降 76.47←78.72 (-2.86%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.63←-0.58 (-8.62%) Q4←Q3 連2降 -0.63←-0.17 (+270.59%) Q4←Q4 12季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.44←-0.54 (+18.52%) Q4←Q3 第1升 -0.44←-0.14 (+214.29%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		20.53←12.05 Q4←Q3 第1升 20.53←26.27 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-39.95←-66.76 Q4←Q3 第1升 -39.95←-8.76 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-47.27←-57.81 Q4←Q3 第1升 -47.27←-9.07 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-6.21←-5.39 Q4←Q3 連2降 -6.21←-1.43 Q4←Q4 12季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-3.07←-2.75 Q4←Q3 連2降 -3.07←-0.65 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/19 光麗-KY第1季起更換會計師事務所及簽證會計師
新聞	113/04/10 【公告】光麗-KY 2024年3月合併營收2931.5萬元年增46.19% 113/04/09 【公告】光麗-KY代子公司上海儀玳化妝品有限公司法院解除扣押資產說明 113/03/20 【公告】光麗-KY代子公司上海儀玳化妝品有限公司因客戶產品商標侵權案件，遭連帶求償訴訟說明 113/03/15 【公告】光麗-KY董事會決議不分派特別股股利 113/03/15 【公告】光麗-KY董事會決議不分派普通股股利 113/03/15 【公告】光麗-KY董事會決議召開2024年股東常會相關事宜 113/03/11 【公告】光麗-KY 2024年2月合併營收973.3萬元年增-52.95% 113/02/15 【公告】光麗-KY 2024年1月合併營收2323.4萬元年增60.6% 113/02/02 【公告】光麗-KY董事會決議第二次私募普通股定價相關事宜 113/02/02 【公告】光麗-KY代子公司台灣光麗實業股份有限公司增資額度調整事宜 113/01/24 【公告】光麗-KY112年第一次私募普通股現金增資案，因匯款瑕疵致股款未於繳款期間內收足，故私募案失效 113/01/10 【公告】光麗-KY代子公司台灣光麗實業股份有限公司增資事宜 113/01/10 【公告】光麗-KY董事會決議私募普通股定價相關事宜 113/01/10 【公告】光麗-KY 2023年12月合併營收1632.3萬元年增19.36% 112/12/18 光麗-KY多元發展衝刺業績，打造醫療品牌平台2024年積極拓展 112/12/14 光麗營運拚轉骨 2024醫療整合平台品牌積極拓點 112/12/13 【公告】光麗-KY112年12月14日召開法人說明會 112/12/08 【公告】光麗-KY 2023年11月合併營收2664萬元年增-42.53% 112/11/10 【公告】光麗-KY 2023年10月合併營收3342.6萬元年增-29.3% 112/10/31 【公告】光麗-KY法人董事改派代表人

近8季毛利率↗ : 12.07, 17.6, 19.79, 26.27, 21.26, 30.6, 12.05, 20.53 近8季營益率↗ : -65.51, -52.84, -6.64, -8.76, -54.85, -14.0, -66.76, -39.95 近8季營收↗ : 60, 62, 112, 108, 55, 105, 57, 76 近8季EPS↘ : -0.53, -0.44, -0.09, -0.17, -0.46, -0.15, -0.58, -0.63

近3年毛利率↘ : 27.34, 20.07, 22.6 近3年營益率↘ : -2.22, -26.02, -38.74 近3年營收↘ : 333, 342, 293 近3年EPS↘ : 0.51, -1.22, -1.82

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.26	18.43	51.07
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.81	14.76	20.98
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.36	11.09	-9.1

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	22.75	15.8	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.27	1.75
111	32.5	19.6	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.41	1.16
110	40.05	26.8	87.8	58.75	N/A	N/A	N/A	5.55	2.88
109	35.95	12.4	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	5.05	2.09
108	31.0	12.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.71	1.76
107	16.7	10.15	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.77	1.03
106	16.95	7.9	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.48	0.64

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
光麗-ky	-6.51% 168(-74.51%)	-4.69% 432(-90.07%)	-4.69% 331(-87.04%)	-25.61% 144(-70.28%)	-30.48% 93(-53.91%)	-41.63% 65(-33.85%)
加權指數	-3.04%	-5.61%	-2.94%	14.2%	20.17%	25.8%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
12.2	12.12↗	12.3↘	12.9↗	12.39↘	12.44↘	12.75↘	14.16↘	14.64↘	15.33↘	15.36↘	15.58↘	16.82↘	17.5↘	17.85↘
乖離率	0.66%	-0.81%	-5.43%	-1.53%	-1.93%	-4.31%	-13.84%	-16.67%	-20.42%	-20.57%	-21.69%	-27.47%	-30.29%	-31.65%
均線開始轉折價位	13.05	13.2	10.6	12.7	13.7	15.4	15.9	16.4	16.6	16.25	17.6	20.1	21.35	20.15

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
光麗-ky	11.39%	-32.0%	-14.0%	-21.0%	-9.0%	139.0%	80.0%
0050	79.4%	11.53%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	2.88%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
			✔		✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-38.74	-26.02	-2.22	-42.13	-10.25
ROE	-16.93	-10.0	10.34	-18.89	-7.34
本業收入比	91.94	104.71	-11.86	106.67	176.00
自由現金流量	-0.93	-0.12	-0.71	-0.27	-1.11
利息保障倍數	-7.72	-4.91	8.24	-292.17	-62.14