凱鈺 5468 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
16.9 (-0.29%) 23張 (-42.26%) 56張 36張 47張季線下 ↘16.81 ↘16.95 ↘17.07 ↘17.1 ↘17.35 →17.34 23張 0.64倍	-0.29% -1.46% -2.31% 6.29% 1.81%		N/A N/A 16.9	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.55	N/A N/A	3.58億 6.07億	14.07% 0.0%	IC設計		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(4.79% 帶寬窄) 月線斜率-0.07	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	44.45 (-61.98%) 22-05-31 13.05 (29.5%) 21-05-18	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.06% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	13.21 38.76 13.87 0.1億(3月)	-6.78 -30.33 14.24 0.07億(2月)	最近漲停日近期最高股價	17.4 (24-04-11) 4日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 17%,6%,7%,5% 賣,賣,買,賣,平,買
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	43.95 45.45,39.39 17.3,16.4 -0.03	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	43.03 23.81,21.66 up 18.5,16.1 -0.08	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	48.25 34.72,43.98 19.25,15.75 -0.19	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.19%←0.13%(46.15%)	-3 (連2買轉賣) 13.04%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.11,8.03 (1.27,1.62,1.98)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.17% -2.54% -1.92% -1.23%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.06% 0.66% 1.86%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	57.34←57.23(0.19%) 14.59←14.33(1.81%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.01 (-100.0%) Q4←Q3 第1降 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.29←0.32 (-9.38%) Q4←Q3 第1降 0.29←0.29 (0.0%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.11←-0.03 (-9.38%) Q4←Q3 第1降 -0.11←-0.07 (0.0%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		3.11←2.83 (+9.89%) Q4←Q3 連8升 3.11←2.54 (+22.44%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		41.33←32.25 (+28.16%) Q4←Q3 連2升 41.33←27.52 (+50.18%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		942.28←1076.87 (+28.16%) Q4←Q3 第1降 942.28←1025.39 (-8.11%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.8←-0.05 (-1500.0%) Q4←Q3 第1降 -0.8←-0.62 (+29.03%) Q4←Q4 15季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.33←-0.08 (-312.5%) Q4←Q3 第1降 -0.33←-0.22 (+50.0%) Q4←Q4 18季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		0.69←26.62 Q4←Q3 第1降 0.69←24.36 Q4←Q4 多季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-38.82←-8.84 Q4←Q3 第1降 -38.82←-24.9 Q4←Q4 18季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-99.81←-5.42 Q4←Q3 第1降 -99.81←-64.02 Q4←Q4 15季新低
ROE QoQ ROE YoY		-9.55←-0.55 Q4←Q3 第1降 -9.55←-5.48 Q4←Q4 15季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-5.13←-0.28 Q4←Q3 第1降 -5.13←-3.43 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/08 凱鈺 113年3月營收994萬、年增13.22%
新聞	113/04/08 【公告】凱鈺 2024年3月合併營收994.5萬元年增13.22% 113/03/08 【公告】凱鈺 2024年2月合併營收716.7萬元年增-6.79% 113/03/07 【公告】凱鈺董事會決議不分派股利 113/03/07 【公告】凱鈺董事會決議通過113年股東常會召開事宜 113/03/07 【公告】金穎生技董事會決議通過112年度員工酬勞及董事酬勞案 113/02/07 【公告】凱鈺 2024年1月合併營收1028.8萬元年增35.56% 113/01/16 【公告】凱鈺更正112年第一季至第四季現金增資運用情形季報表資金執行進度 113/01/11 【公告】凱鈺前董事長吳炳松之訴訟案件二審判決有罪，經最高法院撤銷，發回臺灣高等法院重新審理。 113/01/10 【公告】更正凱鈺111年第四季至112年第四季現金增資運用情形季報表 113/01/08 【公告】凱鈺 2023年12月合併營收1086萬元年增18.48% 112/12/08 【公告】凱鈺 2023年11月合併營收1076.2萬元年增25.2% 112/11/09 【公告】凱鈺 2023年10月合併營收957.3萬元年增-17.29% 112/10/06 【公告】凱鈺 2023年9月合併營收935萬元年增2.97% 112/09/08 【公告】凱鈺 2023年8月合併營收1162.6萬元年增9.86% 112/08/08 【公告】凱鈺 2023年7月合併營收1090.1萬元年增11.94% 112/07/07 【公告】凱鈺 2023年6月合併營收1232.2萬元年增7.6% 112/06/07 【公告】凱鈺 2023年5月合併營收1073.1萬元年增-42.72% 112/06/07 【公告】凱鈺112年股東常會重要決議事項 112/05/08 【公告】凱鈺 2023年4月合併營收857.1萬元年增-57.58%

近8季毛利率↘ : 43.01, 30.97, 37.75, 24.36, 27.46, 6.94, 26.62, 0.69 近8季營益率↘ : 23.49, 8.7, -3.4, -24.9, -24.76, -34.11, -8.84, -38.82 近8季營收↘ : 51, 50, 29, 29, 24, 32, 32, 29 近8季EPS↘ : 0.44, 0.17, -0.04, -0.62, -0.17, -0.27, -0.05, -0.8

近3年毛利率↘ : 40.23, 34.82, 15.02 近3年營益率↘ : 5.03, 5.0, -26.43 近3年營收↘ : 144, 160, 116 近3年EPS↘ : 0.19, -0.11, -1.29

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.98	15.91	-5.86
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.62	13.05	-22.75
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.27	10.2	-39.64

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	19.25	15.65	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.11	1.71
111	44.45	16.1	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	5.58	1.71
110	28.15	12.1	202.68	87.12	N/A	N/A	N/A	4.73	2.11
109	20.25	9.12	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.16	1.33
108	14.55	2.61	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.93	0.96
107	6.36	3.02	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.79	0.96
106	6.97	3.6	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.37	0.8

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
凱鈺	-0.29% 56(-59.35%)	-0.88% 40(-42.68%)	-1.46% 36(-36.06%)	-2.31% 47(-51.3%)	6.29% 51(-54.95%)	1.81% 55(-58.43%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
16.9	16.83↗	16.81↘	16.95↘	17.07↘	17.1↘	17.17↘	17.35↘	17.34→	17.41↗	17.36↗	17.23↗	17.17→	17.11↗	17.1→
乖離率	0.42%	0.54%	-0.29%	-1.0%	-1.17%	-1.57%	-2.59%	-2.54%	-2.93%	-2.65%	-1.92%	-1.57%	-1.23%	-1.17%
均線開始轉折價位	16.95	17.2	17.35	17.3	17.65	17.4	17.85	17.15	16.05	16.5	16.35	17.45	16.6	17.55

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
凱鈺	456.78%	-3.0%	4.0%	-23.0%	7.0%	57.0%	275.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 1/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-26.43	5.0	5.03	-5.8	-34.9
ROE	-14.9	-1.21	3.37	-11.55	-65.19
本業收入比	67.39	-266.67	140.00	61.54	39.83
自由現金流量	-0.79	-1.96	-0.13	-0.5	0.56
利息保障倍數	-47.34	-0.32	5.06	-4.18	-30.59