西柏 3541 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-25 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
28.25 (-0.88%) 38張 (-85.18%) 98張 111張 124張季線下 ↘28.82 ↘29.05 ↘29.58 ↘29.93 ↘32.7 ↘33.97 38張 0.34倍	-3.75% -10.74% -25.46% -26.24% -53.15%		N/A N/A 28.25	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.57	N/A N/A	5.68億 16.04億	12.61% 20.94%	消費性電子產品		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(17.82%) 月線斜率-0.6	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	72.8 (-61.2%) 22-04-20	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-25 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.07% -3 0 0 1.55%←1.85%(-16.22%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-45.88 37.97 -43.84 0.8億(3月)	-54.91 -21.76 -42.53 0.58億(2月)	最近漲停日近期最高股價	21-12-14 30.15 (24-04-12)	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-25 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -34%,-18%,-12%,-5% 買,賣,賣,賣,賣,賣 (連5賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	27.83 0.0,4.46 look 28.7,N/A 0.07	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	20.32 0.0,5.03 look 34.8,N/A -0.47	投信(張) 04-24 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.04%←0.04%(0.0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	27.11 0.0,3.77 look 41.8,N/A -1.47	外資(張) 04-24 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.26%←1.19%(5.88%)	24 (連2買) 63.16%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.09,13.52 (2.49,3.16,3.83)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-5.61% -16.84% -22.18% -33.31%	自營商(張) 04-24 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.54%←0.54%(0.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.07% 0.87% 3.93%	大股東(%) 04-19 散戶(%) 近6月趨勢圖	33.09←35.71(-7.34%) 25.05←23.55(6.37%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		2.37←3.77 (-37.14%) Q4←Q3 第1降 2.37←4.24 (-44.1%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.45←0.39 (-37.14%) Q4←Q3 第1降 -0.45←0.38 (-44.1%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		4.68←5.17 (-9.48%) Q4←Q3 連2降 4.68←5.09 (-8.06%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		66.38←48.85 (+35.89%) Q4←Q3 第1升 66.38←48.76 (+36.14%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		283.11←205.68 (+35.89%) Q4←Q3 第1升 283.11←174.44 (+62.3%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-5.69←0.75 (-858.67%) Q4←Q3 第1降 -5.69←0.29 (-2062.07%) Q4←Q4 多季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.77←0.5 (+54.0%) Q4←Q3 第1升 0.77←0.59 (+30.51%) Q4←Q4 4季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		33.14←34.09 Q4←Q3 連3降 33.14←36.65 Q4←Q4 多季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-19.17←10.36 Q4←Q3 第1降 -19.17←8.95 Q4←Q4 多季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-133.81←11.14 Q4←Q3 第1降 -133.81←3.89 Q4←Q4 多季新低
ROE QoQ ROE YoY		-34.81←4.01 Q4←Q3 第1降 -34.81←1.25 Q4←Q4 多季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-14.29←2.12 Q4←Q3 第1降 -14.29←0.79 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/19 櫃買市場4/19暫停先賣後買當日沖銷交易標的名單
新聞	113/04/08 【公告】西柏 2024年3月合併營收7970.2萬元年增-45.88% 113/04/08 《業績-其他電》西柏3月營收為0.80億元，年減45.88% 113/03/13 【公告】西柏董事會決議112年度不分派股利 113/03/13 【公告】西柏訴訟進行上訴因應處理程序-提存保證金 113/03/13 【公告】西柏董事會決議召開113年股東常會 113/03/13 【公告】西柏董事會通過112年度員工酬勞及董事酬勞案 113/03/08 【公告】西柏 2024年2月合併營收5776.7萬元年增-54.92% 113/03/08 《業績-其他電》西柏2月營收為0.58億元，年減54.92% 113/02/07 【公告】西柏 2024年1月合併營收7383.9萬元年增-26.81% 113/02/07 《業績-其他電》西柏1月營收為0.74億元，年減26.81% 113/01/08 【公告】西柏 2023年12月合併營收7701.7萬元年增-46.93% 113/01/08 《業績-其他電》西柏12月營收為0.77億元，年減46.93% 112/12/08 【公告】西柏 2023年11月合併營收7288.1萬元年增-45.14% 112/12/08 《業績-其他電》西柏11月營收為0.73億元，年減45.14% 112/11/08 【公告】西柏 2023年10月合併營收8686.6萬元年增-40.53% 112/11/08 《業績-其他電》西柏10月營收為0.87億元，年減40.53% 112/11/07 【公告】西柏設置資訊安全主管 112/10/06 【公告】西柏 2023年9月合併營收1.09億元年增-34.49% 112/10/06 《業績-其他電》西柏9月營收為1.09億元，年減34.49% 112/09/08 【公告】西柏 2023年8月合併營收1.55億元年增-16.18%

近8季毛利率↘ : 41.52, 41.27, 37.77, 36.65, 38.08, 36.06, 34.09, 33.14 近8季營益率↘ : 21.63, 15.3, 14.54, 8.95, 11.64, 6.55, 10.36, -19.17 近8季營收↘ : 495, 533, 509, 424, 376, 353, 377, 237 近8季EPS↘ : 1.77, 1.58, 1.65, 0.29, 0.59, -1.2, 0.75, -5.69

近3年毛利率↘ : 39.04, 39.43, 35.56 近3年營益率↘ : 14.96, 15.33, 4.51 近3年營收↘ : 1661, 1961, 1343 近3年EPS↘ : 3.36, 5.26, -5.54

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	3.83	51.73	83.12
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	3.16	42.68	51.08
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	2.49	33.63	19.04

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	62.9	34.8	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.1	1.84
111	72.8	47.5	13.68	8.93	5.0	6.87%	10.53%	3.43	2.22
110	71.4	41.0	21.04	12.08	3.03	4.24%	7.39%	3.26	1.96
109	85.8	54.0	39.71	24.99	2.02	2.35%	3.74%	4.18	2.71
108	97.9	66.4	18.71	12.69	5.04	5.15%	7.59%	5.18	3.59
107	104.5	55.3	28.0	14.82	4.0	3.83%	7.23%	5.29	2.67
106	174.0	99.1	35.56	20.25	5.0	2.87%	5.05%	9.17	5.18

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
西柏	-3.75% 98(-61.18%)	-5.2% 84(-54.64%)	-10.74% 111(-65.69%)	-25.46% 124(-69.26%)	-26.24% 110(-65.47%)	-53.15% 132(-71.08%)
加權指數	1.69%	-4.24%	-1.7%	12.31%	23.54%	27.67%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
28.25	28.58↘	28.82↘	29.05↘	29.58↘	29.93↘	30.28↘	32.7↘	33.97↘	36.16↘	36.26↘	36.3↘	39.32↘	42.36↘	44.22↘
乖離率	-1.15%	-1.98%	-2.75%	-4.5%	-5.61%	-6.7%	-13.61%	-16.84%	-21.87%	-22.09%	-22.18%	-28.15%	-33.31%	-36.11%
均線開始轉折價位	29.0	29.75	29.8	32.0	31.85	32.25	37.3	37.9	38.7	36.5	38.5	53.6	60.8	57.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
西柏	-41.86%	-29.0%	-27.0%	-15.0%	9.0%	-31.0%	24.0%
0050	79.4%	15.9%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	5.97%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 2/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
				✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	4.51	15.33	14.96	11.06	16.37
ROE	-29.62	23.15	15.86	10.74	28.59
本業收入比	-15.44	81.57	109.25	125.17	102.80
自由現金流量	-1.51	4.45	1.54	-0.53	4.61
利息保障倍數	-46.13	127.34	131.40	46.84	93.41