輔信 2405 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
18.05 (-3.22%) 7884張 (+110.35%) 7170張 9453張 12139張季線下 ↘18.54 ↘19.0 ↘19.04 ↘19.06 ↗19.16 ↗18.75 7884張 0.83倍	-5.99% -6.96% 0.56% 22.37% 45.56%		1.41 (-92.19%) 18.05	2.1 (-88.37%) 0.72 (-96.01%)	N/A 0.79	N/A N/A	34.34億 61.99億	7.74% 58.35%	計算機系統業		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	451.25,N/A (22.41,43.88,65.34)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(9.89%) 月線斜率-0.61	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.11%[111] (N/A) 0 (1.11%)		相對高點相對低點	22.1 (-18.33%) 24-02-26 10.1 (78.71%) 21-09-09	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-19 20日融資使用率趨勢圖	0.31% 2.3% -514 -103 0 19.7%←20.82%(-5.38%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	4.22 21.68 4.57 1.58億(3月) 短突破長	4.97 -15.42 4.76 1.3億(2月)	最近漲停日近期最高股價	24-03-20 20.15 (24-04-12) 13日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -12%,-15%,-6%,-10% 買,賣,賣,買,買,賣 (連2買轉賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	41.76 20.75,29.88 look 18.7,17.9 -0.13	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	51.36 22.12,39.42 18.3,16.9 -0.08	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	57.86 60.68,72.0 21.5,16.75 0.43	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	8.31%←9.15%(-9.18%)	-763 (連2賣) 9.68%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.69,10.68 (1.04,1.57,2.1)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-5.3% -3.73% 1.18% 12.25%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.05%←0.06%(-16.67%)	-26 (連3賣) 0.33%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	2.3% 10.44% 55.06%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	29.89←27.68(7.98%) 27.21←28.01(-2.86%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.26←0.4 (-35.0%) Q4←Q3 連2降 0.26←0.34 (-23.53%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		4.35←4.55 (-4.4%) Q4←Q3 第1降 4.35←4.03 (+7.94%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.02←-0.04 (-4.4%) Q4←Q3 連2升 0.02←-0.18 (+7.94%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		6.62←7.45 (-11.14%) Q4←Q3 連4降 6.62←9.23 (-28.28%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		34.63←36.53 (-5.2%) Q4←Q3 連2降 34.63←36.47 (-5.05%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		261.78←261.58 (-5.2%) Q4←Q3 第1升 261.78←346.99 (-24.56%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.01←0.03 (-133.33%) Q4←Q3 連2降 -0.01←-0.07 (-85.71%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.04←-0.07 (+157.14%) Q4←Q3 第1升 0.04←-0.06 (-166.67%) Q4←Q4 5季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		43.72←41.39 Q4←Q3 連2升 43.72←40.01 Q4←Q4 多季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		0.52←-0.94 Q4←Q3 連2升 0.52←-4.37 Q4←Q4 5季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-1.1←2.52 Q4←Q3 連2降 -1.1←-6.35 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-0.13←0.31 Q4←Q3 連2降 -0.13←-0.69 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-0.07←0.28 Q4←Q3 連2降 -0.07←-0.55 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/19 輔信6/7股東常會新增報告事項
新聞	113/04/18 【公告】輔信董事會決議分派112年下半年度現金股利 113/04/09 【公告】輔信 2024年3月合併營收1.58億元年增4.23% 113/04/09 《業績-電週邊》輔信3月營收為1.58億元，年增4.23% 113/03/12 【公告】輔信董事會決議113年股東常會事宜 113/03/07 【公告】輔信 2024年2月合併營收1.3億元年增4.97% 113/03/07 《業績-電週邊》輔信2月營收為1.30億元，年增4.97% 113/02/26 醫材小金雞暄達明登興櫃，輔信股價創波段新高 113/02/07 《業績-電週邊》輔信1月營收為1.54億元，年增4.6% 113/02/07 【公告】輔信 2024年1月合併營收1.54億元年增4.6% 113/01/30 拓中東市場，輔信旗下暄達醫學揮軍Arab Health展 113/01/30 《科技》Arab Health 暄達秀先進減壓與傷口管理創新技術 113/01/09 【公告】輔信 2023年12月合併營收1.43億元年增16.58% 113/01/09 《業績-電週邊》輔信12月營收為1.43億元，年增16.58% 112/12/07 【公告】輔信 2023年11月合併營收1.64億元年增23.25% 112/12/07 《業績-電週邊》輔信11月營收為1.64億元，年增23.25% 112/12/04 【公告】輔信受邀參加凱基證券所舉辦之線上法⼈說明會 112/11/29 輔信小金雞暄達醫學IPO通過 112/11/11 《業績-電週邊》輔信10月營收為1.28億元，年減13.22% 112/11/10 【公告】輔信 2023年10月合併營收1.28億元年增-13.22% 112/11/09 【公告】輔信購置營運總部之相關事宜

近8季毛利率↗ : 39.96, 41.12, 39.81, 40.01, 39.02, 38.61, 41.39, 43.72 近8季營益率↘ : 1.24, 5.83, -2.27, -4.37, -1.43, -3.25, -0.94, 0.52 近8季營收↘ : 422, 496, 413, 403, 423, 397, 455, 435 近8季EPS↘ : 0.01, 0.11, 0.11, -0.07, -0.02, 0.04, 0.03, -0.01

近3年毛利率↗ : 39.01, 40.27, 40.75 近3年營益率↘ : 0.12, 0.41, -1.23 近3年營收↘ : 1842, 1735, 1710 近3年EPS↘ : 0.57, 0.16, 0.04

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	65.34	2.1	-88.37	1.89	-89.53	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	2.1	22.38	23.99
平均本益比	43.88	1.41	-92.19	8.55	-52.63	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.57	16.73	-7.31
最低價本益比	22.41	0.72	-96.01	15.21	-15.73	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	1.04	11.08	-38.61

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
111	20.1	11.1	125.35	69.22	0.2	1.0%	1.8%	2.15	1.06
110	21.5	10.1	37.62	17.68	N/A	N/A	N/A	2.07	1.03
109	24.6	6.08	145.48	35.96	N/A	N/A	N/A	1.4	0.64
108	18.85	10.6	1616.39	908.95	N/A	N/A	N/A	1.41	1.09
107	22.95	9.38	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.15	0.93
106	25.4	7.82	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.41	0.71

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
輔信	-5.99% 7170(9.95%)	-5.5% 8184(-3.67%)	-6.96% 9453(-16.6%)	0.56% 12139(-35.05%)	22.37% 12820(-38.5%)	45.56% 10434(-24.44%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
18.05	18.47↘	18.54↘	19.0↘	19.04↘	19.06↘	19.02↘	19.16↗	18.75↗	18.24↗	18.13↗	17.84↗	16.74↗	16.08↗	15.69↗
乖離率	-2.27%	-2.64%	-5.0%	-5.2%	-5.3%	-5.1%	-5.79%	-3.73%	-1.04%	-0.44%	1.18%	7.83%	12.25%	15.04%
均線開始轉折價位	18.1	19.95	18.85	19.2	20.4	18.5	17.15	17.15	15.45	15.2	14.9	15.2	12.3	12.6

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
輔信	59.21%	3.0%	54.0%	-39.0%	55.0%	-40.0%	7.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 2/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
				✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-1.23	0.41	0.12	3.18	0.31
ROE	0.38	1.53	5.58	1.82	0.23
本業收入比	-70.00	10.61	0.71	59.14	28.57
自由現金流量	-0.42	-0.29	-3.01	6.02	-3.07
利息保障倍數	6.54	16.96	92.97	18.98	8.52