華冠 8101 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
3.86 (1.31%) 3張 (-93.33%) 38張 37張 48張季線下 →3.81 →3.84 →3.86 →3.87 →3.97 →3.96 3張 0.08倍	1.31% -2.03% -1.03% -10.23% -26.2%		N/A N/A 3.86	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.17	N/A N/A	7.28億 2.77億	34.49% 0.0%	計算機系統業	2023-12-27	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(5.26% 帶寬窄) 月線斜率-0.12	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	7.31 (-47.2%) 22-10-03 2.08 (85.58%) 22-08-19	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	35.51 -26.91 -42.67 0.07億(3月)	-54.23 -13.42 -52.05 0.1億(2月)	最近漲停日近期最高股價	3.99 (24-04-19) 16日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-18 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,賣 33%,0%,2%,-2% 平,買,賣,平,買,買 (連2買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	46.44 43.48,28.78 up 3.97,3.83 0.0	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	39.23 17.24,15.81 up 4.09,3.81 0.03	投信(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	46.14 2.87,4.46 look 7.24,3.59 -0.19	外資(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.16%←0.16%(0.0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	3.05,1.25 (0.74,1.21,1.68)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.26% -2.53% -4.69% -15.72%	自營商(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.09%←0.09%(0.0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	44.4←45.52(-2.46%) 20.36←20.44(-0.39%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.25←0.29 (-13.79%) Q4←Q3 連2降 0.25←0.3 (-16.67%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.47←0.33 (+42.42%) Q4←Q3 第1升 0.47←1.09 (-56.88%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.28←-0.41 (+42.42%) Q4←Q3 連4升 -0.28←-0.77 (-56.88%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.49←0.57 (-14.04%) Q4←Q3 連3降 0.49←0.95 (-48.42%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		72.58←147.93 (-50.94%) Q4←Q3 連2降 72.58←73.17 (-0.81%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		155.11←184.14 (-50.94%) Q4←Q3 第1降 155.11←73.74 (+110.35%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.36←-0.8 (+55.0%) Q4←Q3 第1升 -0.36←-0.77 (-53.25%) Q4←Q4 5季新高
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.38←-0.56 (+32.14%) Q4←Q3 連4升 -0.38←-1.04 (-63.46%) Q4←Q4 多季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		34.13←8.8 Q4←Q3 連2升 34.13←-1.74 Q4←Q4 多季新高
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-59.78←-125.3 Q4←Q3 連2升 -59.78←-70.49 Q4←Q4 6季新高
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-56.69←-178.67 Q4←Q3 第1升 -56.69←-51.84 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-24.52←-38.88 Q4←Q3 第1升 -24.52←-16.79 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-4.13←-8.93 Q4←Q3 第1升 -4.13←-6.89 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/16 華冠融券最後回補日為4/19
新聞	113/04/09 【公告】華冠 2024年3月合併營收701萬元年增35.51% 113/04/09 《業績-通網》華冠3月營收為0.07億元，年增35.51% 113/03/12 【公告】華冠董事會決議不分派股利 113/03/12 【公告】華冠113年股東常會召開日期及召集事由 113/03/11 《業績-通網》華冠2月營收為0.10億元，年減54.24% 113/03/11 【公告】華冠 2024年2月合併營收959.2萬元年增-54.24% 113/02/15 【公告】華冠 2024年1月合併營收1107.9萬元年增-49.99% 113/02/15 《業績-通網》華冠1月營收為0.11億元，年減49.99% 113/01/10 《業績-通網》華冠12月營收為0.11億元，年減66.42% 113/01/10 【公告】華冠 2023年12月合併營收1072萬元年增-66.42% 112/12/09 【公告】華冠 2023年11月合併營收1748.6萬元年增-54.53% 112/11/14 【公告】華冠接獲臺灣士林地方法院判決華冠一審勝訴 112/11/14 【公告】華冠接獲最高法院民事裁定 112/11/09 《業績-通網》華冠10月營收為0.19億元，年減55.52% 112/11/09 【公告】華冠 2023年10月合併營收1866.1萬元年增-55.52% 112/10/11 【公告】華冠 2023年9月合併營收1601.3萬元年增-29.59% 112/10/11 《業績-通網》華冠9月營收為0.16億元，年減29.59% 112/09/08 《業績-通網》華冠8月營收為0.05億元，年減69.44% 112/09/08 【公告】華冠 2023年8月合併營收546萬元年增-69.44% 112/08/16 證交所公告，中福8/17起停止買賣，亞太電、華冠列為變更交易方法

近8季毛利率↗ : 4.33, 16.76, -8.62, -1.74, -14.67, -26.61, 8.8, 34.13 近8季營益率↘ : -59.13, -80.91, -133.26, -70.49, -125.17, -142.66, -125.3, -59.78 近8季營收↘ : 124, 74, 55, 109, 48, 40, 33, 47 近8季EPS↘ : -0.45, 0.35, -1.18, -0.77, -0.89, -0.74, -0.8, -0.36

近3年毛利率↗ : -12.19, 3.06, 0.66 近3年營益率↘ : -73.19, -78.33, -111.13 近3年營收↘ : 738, 362, 168 近3年EPS↘ : 0.03, -2.22, -2.79

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.68	2.1	-45.6
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.21	1.51	-60.88
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.74	0.92	-76.17

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	7.24	3.81	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.48	1.13
111	7.31	2.08	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	81.75	0.76
110	4.0	2.32	48.67	28.23	N/A	N/A	N/A	78.0	1.02
109	8.2	3.16	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.13	0.7
108	7.5	2.5	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.47	0.51
107	5.1	2.08	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.83	0.34
106	6.0	3.61	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.93	0.68

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
華冠	1.31% 38(-92.12%)	0.52% 36(-91.83%)	-2.03% 37(-91.98%)	-1.03% 48(-93.85%)	-10.23% 42(-92.92%)	-26.2% 62(-95.18%)
加權指數	-2.1%	-0.18%	2.61%	15.92%	23.39%	32.08%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
3.86	3.82↗	3.81→	3.84→	3.86→	3.87→	3.9→	3.97→	3.96→	4.0→	4.01→	4.05→	4.52→	4.58→	4.7→
乖離率	1.05%	1.31%	0.52%	0.0%	-0.26%	-1.03%	-2.77%	-2.53%	-3.5%	-3.74%	-4.69%	-14.6%	-15.72%	-17.87%
均線開始轉折價位	3.81	3.85	3.91	3.94	4.0	4.05	3.99	3.97	4.2	4.4	4.46	4.68	5.27	5.94

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
華冠	25.39%	-5.0%	-33.0%	103.0%	-24.0%	5.0%	113.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔		✔	✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-111.13	-78.33	-73.19	-22.85	-23.36
ROE	-104.2	-45.65	0.45	-87.81	-4.86
本業收入比	91.67	174.69	-2842.11	108.55	1077.36
自由現金流量	-0.81	-0.49	-0.81	-2.51	2.67
利息保障倍數	-15.88	-8.16	1.53	-28.22	-0.52