慧友 5484 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-16 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
23.5 (-1.67%) 101張 (+34.03%) 82張 72張 164張季線下 ↘24.11 ↘24.48 ↘24.66 ↘24.73 ↘26.35 →26.41 101張 1.4倍	-5.24% -6.75% -4.08% 9.56% 39.05%		N/A N/A 23.5	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.46	N/A N/A	6.68億 15.70億	24.18% 0.0%	消費性電子產品	2023-12-15	0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(8.44%) 月線斜率-0.3	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	34.1 (-31.09%) 23-07-19 11.45 (105.24%) 22-05-13	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-16 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.15% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-15.8 35.64 -14.63 0.28億(3月) 短跌破長	-43.05 -37.53 -14.0 0.21億(2月)	最近漲停日近期最高股價	22-08-01 25.0 (24-04-10) 5日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-16 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -5%,-14%,0%,-2% 買,平,賣,賣,賣,賣 (連4賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	27.82 16.0,6.29 up 24.0,23.0 -0.06	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	44.44 6.15,17.2 look 25.0,22.0 -0.55	投信(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	57.66 49.4,57.88 34.1,19.75 0.3	外資(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.91%←0.94%(-3.19%)	-8 (連2賣) 7.92%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	2.65,8.87 (0.63,1.15,1.66)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-4.97% -11.02% -3.77% 0.99%	自營商(張) 04-16 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	-3 2.97%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.15% 0.62% 2.18%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	52.64←52.63(0.02%) 10.84←11.52(-5.9%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.06←0.06 (0.0%) Q4←Q3 0.06←0.07 (-14.29%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.95←0.88 (+7.95%) Q4←Q3 第1升 0.95←1.11 (-14.41%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.22←-0.17 (+7.95%) Q4←Q3 第1降 -0.22←-0.02 (-14.41%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1.21←1.13 (+7.08%) Q4←Q3 第1升 1.21←1.49 (-18.79%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		57.57←59.92 (-3.92%) Q4←Q3 連3降 57.57←55.79 (+3.19%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		141.31←158.92 (-3.92%) Q4←Q3 第1降 141.31←174.18 (-18.87%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.47←-0.22 (-113.64%) Q4←Q3 第1降 -0.47←-0.01 (+4600.0%) Q4←Q4 5季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.58←-0.25 (-132.0%) Q4←Q3 第1降 -0.58←-0.03 (+1833.33%) Q4←Q4 多季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		20.98←24.27 Q4←Q3 第1降 20.98←31.23 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-22.78←-19.44 Q4←Q3 第1降 -22.78←-2.07 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-32.8←-17.09 Q4←Q3 連3降 -32.8←-0.76 Q4←Q4 5季新低
ROE QoQ ROE YoY		-5.16←-2.38 Q4←Q3 連3降 -5.16←-0.13 Q4←Q4 5季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-3.39←-1.57 Q4←Q3 連3降 -3.39←0.01 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/10 慧友第一季合併營收8218萬元，年減14.63% 113/04/10 慧友 113年3月營收2816萬、年減15.81%
新聞	113/04/10 【公告】慧友 2024年3月合併營收2816.9萬元年增-15.81% 113/03/12 【公告】慧友向關係人原取得使用權資產租賃範圍調整 113/03/12 【公告】慧友董事會決議召開113年股東常會 113/03/12 【公告】慧友董事會決議股利分派 113/03/11 【公告】慧友民國113年2月份合併營收 113/03/11 【公告】慧友 2024年2月合併營收2076.6萬元年增-43.05% 113/02/18 AI扮利器安控股轉型換骨 113/02/15 【公告】慧友 2024年1月合併營收3324.3萬元年增26.18% 113/01/31 【公告】慧友 2023年12月合併營收3077.7萬元年增-14.97% 113/01/31 【公告】慧友更正112年12月合併營收金額及累計合併營收金額 113/01/10 【公告】慧友 2023年12月合併營收5286.5萬元年增46.06% 112/12/11 【公告】慧友 2023年11月合併營收3015.8萬元年增-23.06% 112/11/10 【公告】慧友 2023年10月合併營收3435.7萬元年增-2.62% 112/11/09 【公告】董事會決議慧友營業地址遷址事宜 112/11/09 【公告】慧友總經理異動 112/10/11 【公告】慧友 2023年9月合併營收3064.6萬元年增-11.37% 112/09/11 【公告】慧友 2023年8月合併營收2564.2萬元年增-20.4% 112/08/31 【公告】慧友研發主管異動 112/08/10 【公告】慧友 2023年7月合併營收3130萬元年增4.25% 112/07/20 【公告】係因慧友有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解。

近8季毛利率↘ : 25.2, 28.23, 27.67, 31.23, 29.45, 11.34, 24.27, 20.98 近8季營益率↗ : -29.61, -25.43, -14.58, -2.07, -7.13, -28.26, -19.44, -22.78 近8季營收↗ : 62, 63, 97, 111, 96, 90, 88, 95 近8季EPS↗ : -0.72, -0.6, -0.01, -0.01, 0.18, -0.22, -0.22, -0.47

近3年毛利率↗ : 21.53, 28.51, 21.61 近3年營益率↘ : -8.0, -15.26, -19.25 近3年營收↘ : 450, 332, 370 近3年EPS↘ : -0.63, -1.26, -0.73

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.66	14.75	-37.23
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.15	10.18	-56.7
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.63	5.6	-76.17

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	34.1	13.05	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	3.47	1.39
111	16.9	11.45	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.71	0.63
110	19.3	12.65	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.3	1.57
109	15.1	4.96	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.75	0.72
108	11.8	4.11	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.03	0.66
107	7.05	3.91	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.93	0.56
106	6.72	4.75	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.73	0.6

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
慧友	-5.24% 82(22.5%)	-5.24% 68(48.18%)	-6.75% 72(39.54%)	-4.08% 164(-38.48%)	9.56% 126(-19.67%)	39.05% 221(-54.22%)
加權指數	-4.15%	-1.58%	0.11%	13.95%	19.58%	27.55%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
23.5	23.8↘	24.11↘	24.48↘	24.66↘	24.73↘	24.96↘	26.35↘	26.41→	25.17↗	24.98↗	24.42↗	24.17↗	23.27↗	22.45↗
乖離率	-1.26%	-2.53%	-4.0%	-4.7%	-4.97%	-5.85%	-10.82%	-11.02%	-6.63%	-5.92%	-3.77%	-2.77%	0.99%	4.68%
均線開始轉折價位	24.35	25.0	24.75	24.95	25.0	26.8	29.5	23.55	20.2	20.8	22.05	20.3	17.6	13.35

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
慧友	380.81%	1.0%	72.0%	-13.0%	7.0%	190.0%	77.0%
0050	79.4%	18.61%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	11.58%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 2/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
						✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-19.25	-15.26	-8.0	-26.73	-45.27
ROE	-7.97	-13.71	-6.19	-8.33	-15.62
本業收入比	229.03	62.20	112.50	207.50	109.32
自由現金流量	0.27	-1.76	-0.52	-0.97	-0.89
利息保障倍數	-4.68	-22.42	-13.16	-49.73	-77.39