柏騰 3518 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
27.4 (-2.32%) 425張 (+169.68%) 325張 242張 238張季線下 ↘27.97 ↘29.01 ↘29.67 ↘29.81 ↘32.14 ↘32.74 425張 1.76倍	-4.36% -10.16% -24.41% -13.7% -11.76%		N/A N/A 27.4	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.92	N/A N/A	8.40億 23.03億	8.1% 0.0%	機殼表面處理		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(16.73%) 月線斜率-0.62	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	47.85 (-42.74%) 23-07-18 16.75 (63.58%) 22-07-05	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-19 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.51% 8 0 0 27.81%←28.31%(-1.77%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-6.09 122.1 -12.61 0.34億(3月)	-54.38 -52.72 -16.74 0.15億(2月)	最近漲停日近期最高股價	23-07-14 30.9 (24-04-10) 4日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -15%,-5%,-4%,-7% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連8賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	20.5 12.9,13.16 look 27.5,26.95 -0.15	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	30.19 5.91,4.43 up 29.3,26.95 -0.81	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	47.66 24.82,39.41 29.55,16.75 -0.39	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	5.68%←5.51%(3.09%)	-29 (連5買轉賣) 6.82%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.88,14.57 (0.91,1.42,1.93)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-8.08% -16.31% -20.14% -20.4%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.13%←2.11%(0.95%)	-3 0.71%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.51% 1.94% 5.78%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	42.81←41.41(3.38%) 12.83←13.04(-1.61%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.86←1.01 (-14.85%) Q4←Q3 連2降 0.86←0.83 (+3.61%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.19←-0.17 (-14.85%) Q4←Q3 連2降 -0.19←-0.31 (+3.61%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.22←0.07 (+214.29%) Q4←Q3 連2升 0.22←0.05 (+340.0%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		303.4←250.3 (+21.21%) Q4←Q3 連2升 303.4←302.28 (+0.37%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		20.93←7.03 (+21.21%) Q4←Q3 連2升 20.93←4.91 (+326.27%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.51←-0.18 (-183.33%) Q4←Q3 連4降 -0.51←0.61 (-183.61%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.57←-0.23 (-147.83%) Q4←Q3 連2降 -0.57←-0.48 (+18.75%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		24.68←24.49 Q4←Q3 第1升 24.68←9.73 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-22.36←-17.16 Q4←Q3 連2降 -22.36←-37.01 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-48.16←-14.1 Q4←Q3 連4降 -48.16←58.22 Q4←Q4 15季新低
ROE QoQ ROE YoY		-3.23←-1.03 Q4←Q3 連4降 -3.23←3.3 Q4←Q4 15季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-2.49←-0.76 Q4←Q3 連4降 -2.49←2.65 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/19 證交所4/19暫停先賣後買當日沖銷交易標的名單
新聞	113/04/16 【公告】柏騰代重要子公司MACRO SIGHT INTERNATIONAL CO., LTD.董事會決議發放股利 113/04/10 【公告】柏騰代重要子公司精華國際投資有限公司、Macro Sight TechnologyLimited董事會決議發放股利 113/04/09 《業績-其他電》柏騰3月營收為0.34億元，年減6.09% 113/04/09 【公告】柏騰 2024年3月合併營收3383.7萬元年增-6.09% 113/03/13 【公告】柏騰董事會決議辦理現金增資發行新股案 113/03/13 【公告】柏騰董事會決議發行113年國內第一次有擔保轉換公司債 113/03/13 【公告】柏騰董事會決議召開113年股東常會相關事宜 113/03/13 【公告】柏騰董事會決議不分派股利 113/03/08 【公告】柏騰 2024年2月合併營收1523.5萬元年增-54.38% 113/03/08 《業績-其他電》柏騰2月營收為0.15億元，年減54.38% 113/02/06 《業績-其他電》柏騰1月營收為0.32億元，年增36.53% 113/02/06 【公告】柏騰 2024年1月合併營收3222.3萬元年增36.53% 113/01/26 【公告】柏騰代重要子公司柏霆(蘇州)光電科技董事會決議發放股利 113/01/25 【公告】柏騰代子公司晶成材料股份有限公司董事會決議購置機器設備等 113/01/25 【公告】柏騰董事會通過公司地址變更案 113/01/22 【公告】柏騰代重要子公司精密國際投資有限公司董事會決議發放股利 113/01/09 《業績-其他電》柏騰12月營收為0.31億元，年減4.79% 113/01/09 【公告】柏騰 2023年12月合併營收3082.8萬元年增-4.79% 113/01/08 【公告】柏騰代重要子公司柏騰(內江)光電科技有限公司董事會決議發放股利 112/12/26 【公告】柏騰代子公司柏霆(江蘇)光電科技有限公司董事會決議發放股利

近8季毛利率↘ : 33.9, 29.67, 13.9, 9.73, 29.63, 27.93, 24.49, 24.68 近8季營益率↘ : 7.42, -5.99, -31.6, -37.01, -16.38, -4.62, -17.16, -22.36 近8季營收↘ : 172, 120, 83, 83, 93, 102, 101, 86 近8季EPS↘ : 0.09, -0.07, -0.31, 0.61, 0.09, 0.0, -0.18, -0.51

近3年毛利率↘ : 36.48, 24.79, 26.7 近3年營益率↘ : 7.58, -11.22, -14.79 近3年營收↘ : 800, 457, 383 近3年EPS↘ : 0.52, 0.31, -0.59

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.93	28.2	2.92
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.42	20.74	-24.29
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.91	13.29	-51.5

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	47.85	19.15	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.66	1.14
111	29.55	16.75	96.92	54.94	0.5	1.69%	2.99%	1.61	0.92
110	35.8	19.1	71.6	38.2	1.0	2.79%	5.24%	2.04	1.1
109	41.7	16.3	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.25	0.84
108	39.1	14.7	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.99	0.68
107	37.2	15.2	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.31	0.67
106	50.3	18.6	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.79	0.64

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
柏騰	-4.36% 325(30.57%)	-8.51% 258(64.54%)	-10.16% 242(75.06%)	-24.41% 238(78.55%)	-13.7% 370(14.73%)	-11.76% 823(-48.4%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
27.4	27.82↘	27.97↘	29.01↘	29.67↘	29.81↘	30.17↘	32.14↘	32.74↘	34.58↘	34.64↘	34.31↘	35.05↘	34.42↘	33.55↗
乖離率	-1.51%	-2.04%	-5.55%	-7.65%	-8.08%	-9.18%	-14.75%	-16.31%	-20.76%	-20.9%	-20.14%	-21.83%	-20.4%	-18.33%
均線開始轉折價位	27.75	29.65	29.95	31.05	31.1	32.25	33.6	35.2	37.65	33.75	32.4	33.3	31.15	22.45

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
柏騰	132.26%	-22.0%	85.0%	-22.0%	-26.0%	0.0%	149.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
			✔		✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-14.79	-11.22	7.58	1.5	-19.11
ROE	-3.68	1.67	2.95	-4.0	-12.84
本業收入比	-475.00	-89.47	57.55	-500.00	64.81
自由現金流量	0.05	3.22	4.24	-0.51	1.05
利息保障倍數	3.60	10.13	9.11	0.86	-5.59