麗嬰房 2911 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-18 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
6.73 (0.15%) 157張 (+46.22%) 136張 150張 225張季線上 ↘6.77 ↘6.83 ↘6.89 ↘6.91 ↗6.73 ↗6.67 157張	-1.75% -4.94% 1.05% 10.15% -7.17%		N/A N/A 6.73	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.15	N/A N/A	14.02億 9.43億	22.07% 0.0%	嬰童用品		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(5.97% 帶寬窄) 月線斜率-0.25	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	10.4 (-35.29%) 21-06-04 6.0 (12.17%) 24-02-22	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-18 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.11% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-10.67 -10.27 -12.2 2.24億(3月) 短跌破長	3.1 -7.33 -12.84 2.5億(2月)	最近漲停日近期最高股價	21-09-14 7.0 (24-04-11) 6日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-18 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -9%,-8%,-4%,-10% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連20賣)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	44.43 7.5,4.17 up 6.75,6.6 -0.05	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	52.2 27.04,29.63 look 6.75,6.0 0.07	投信(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	47.34 27.04,25.36 up 7.69,6.24 -0.02	外資(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	21.14%←21.16%(-0.09%)	-10 (連4賣) 6.37%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.11,6.06 (0.64,0.79,0.94)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.6% 0.9% 2.12% -1.9%	自營商(張) 04-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.16%←1.17%(-0.85%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.11% 0.49% 2.14%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	47.07←49.39(-4.7%) 24.07←21.01(14.56%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.6←0.64 (-6.25%) Q4←Q3 連3降 0.6←0.64 (-6.25%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		8.84←6.54 (+35.17%) Q4←Q3 第1升 8.84←10.02 (-11.78%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-1.87←-1.14 (+35.17%) Q4←Q3 第1降 -1.87←-1.61 (-11.78%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		9.51←11.57 (-17.8%) Q4←Q3 第1降 9.51←12.07 (-21.21%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		33.93←42.39 (-19.96%) Q4←Q3 第1降 33.93←34.66 (-2.11%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		178.79←270.92 (-19.96%) Q4←Q3 第1降 178.79←195.02 (-8.32%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-1.26←-0.52 (-142.31%) Q4←Q3 第1降 -1.26←-0.88 (+43.18%) Q4←Q4 多季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-1.3←-0.88 (-47.73%) Q4←Q3 第1降 -1.3←-1.31 (-0.76%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		39.28←43.71 Q4←Q3 第1降 39.28←37.52 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-21.13←-17.4 Q4←Q3 第1降 -21.13←-16.07 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-19.51←-15.6 Q4←Q3 第1降 -19.51←-16.29 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-17.32←-9.06 Q4←Q3 第1降 -17.32←-11.39 Q4←Q4 多季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-3.96←-2.2 Q4←Q3 第1降 -3.96←-3.27 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/10 麗嬰房 113年3月營收2.24億、年減10.68%
新聞	113/04/10 【公告】麗嬰房 2024年3月合併營收2.24億元年增-10.68% 113/03/11 【公告】麗嬰房 2024年2月合併營收2.5億元年增3.11% 113/03/08 【公告】麗嬰房更正113年3月7日發布之重大訊息 113/03/07 麗嬰房再減資3.5億今年拚損益兩平 113/03/07 麗嬰房去年虧損5.29億宣布再減資3.5億彌補虧損 113/03/07 【公告】麗嬰房董事會決議股東常會召開日期 113/03/07 【公告】麗嬰房董事會決議股利分派 113/02/15 【公告】麗嬰房 2024年1月合併營收2.69億元年增-23.78% 113/02/01 【公告】麗嬰房減資彌補虧損換發股票 113/01/23 【公告】麗嬰房訂定減資換股基準日及換股作業計畫等相關事宜 113/01/10 【公告】麗嬰房 2023年12月合併營收2.76億元年增-20.11% 112/12/11 【公告】麗嬰房 2023年11月合併營收3.1億元年增11.85% 112/11/24 【公告】麗嬰房112年第一次股東臨時會重要決議事項 112/11/09 【公告】麗嬰房 2023年10月合併營收3.02億元年增-21.53% 112/10/11 【公告】麗嬰房 2023年9月合併營收2.33億元年增-20.3% 112/10/05 《百貨股》麗嬰房虧怕了減資28％又斬店 112/10/04 麗嬰房虧怕了減資28％又斬店 112/10/04 麗嬰房發重訊！首度進行減資彌補虧損額度達28％ 112/10/04 【公告】麗嬰房112年第一次股東臨時會召開事項 112/10/04 【公告】麗嬰房董事會決議辦理減資彌補虧損案

近8季毛利率↘ : 47.15, 40.64, 39.84, 37.52, 39.97, 38.83, 43.71, 39.28 近8季營益率↗ : -12.95, -32.05, -19.29, -16.07, -12.76, -22.09, -17.4, -21.13 近8季營收↘ : 866, 642, 828, 1002, 840, 695, 654, 884 近8季EPS↗ : -0.56, -1.06, -0.92, -0.88, -0.54, -0.81, -0.52, -1.26

近3年毛利率↘ : 43.94, 41.19, 40.31 近3年營益率↘ : -14.09, -19.13, -18.26 近3年營收↘ : 3712, 3339, 3073 近3年EPS↘ : -1.32, -3.42, -3.83

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	0.94	5.7	-15.3
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	0.79	4.79	-28.83
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.64	3.88	-42.35

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	7.86	6.01	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.28	0.88
111	8.52	6.24	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.99	0.66
110	10.4	6.1	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.91	0.53
109	11.65	4.95	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.7	0.38
108	13.05	6.29	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.67	0.44
107	15.45	8.7	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.97	0.56
106	13.05	10.35	4.23	3.35	0.52	3.98%	5.02%	0.95	0.75

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
麗嬰房	-1.75% 136(15.85%)	-1.32% 142(10.88%)	-4.94% 150(5.24%)	1.05% 225(-29.81%)	10.15% 199(-20.67%)	-7.17% 182(-13.67%)
加權指數	-2.1%	-0.18%	2.61%	15.92%	23.39%	32.08%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
6.73	6.72↘	6.77↘	6.83↘	6.89↘	6.91↘	7.0↘	6.73↗	6.67↗	6.62↗	6.62↗	6.59↗	6.8→	6.86→	6.91→
乖離率	0.15%	-0.59%	-1.46%	-2.32%	-2.6%	-3.86%	0.0%	0.9%	1.66%	1.66%	2.12%	-1.03%	-1.9%	-2.6%
均線開始轉折價位	6.84	6.94	6.9	7.02	7.08	7.97	6.2	6.67	6.6	6.61	6.36	7.38	7.21	7.42

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
麗嬰房	-32.86%	1.0%	-6.0%	-14.0%	3.0%	-30.0%	-24.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔				✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-18.26	-19.13	-14.09	-8.09	-8.99
ROE	-46.1	-37.97	-11.94	-13.33	-14.54
本業收入比	108.93	107.76	227.39	116.01	113.22
自由現金流量	-0.11	-2.61	4.32	2.13	-0.02
利息保障倍數	-5.86	-7.05	-3.69	-5.14	-6.68